Pendant plusieurs décennies, la mondialisation a reposé sur une logique relativement simple : produire au moindre coût, fragmenter les chaînes de valeur et maximiser l'efficacité économique. Ce modèle avait progressivement réduit l'importance des frontières. Cependant, la rivalité entre les États-Unis et la Chine a introduit une nouvelle dynamique d'« interdépendance sous contrainte », où les liens économiques persistent mais sont de plus en plus façonnés par les tensions géopolitiques.
Selon un rapport 2025 du McKinsey Global Institute, le commerce mondial de biens en pourcentage du PIB a stagné depuis 2008, et les flux de données transfrontaliers ont ralenti. Les États-Unis ont imposé des droits de douane sur plus de 350 milliards de dollars de produits chinois, tandis que la Chine a riposté avec des tarifs sur les produits américains. La loi américaine CHIPS and Science Act de 2022 a alloué 52,7 milliards de dollars pour stimuler la production nationale de semi-conducteurs, réduisant la dépendance vis-à-vis des fournisseurs asiatiques.
Les chaînes d'approvisionnement se diversifient. La Banque mondiale a rapporté en 2025 que les flux d'investissements directs étrangers vers l'Asie du Sud-Est ont augmenté de 15 % sur un an, tandis que le Mexique est devenu le premier partenaire commercial des États-Unis en 2024, dépassant la Chine. Le FMI a noté dans ses Perspectives de l'économie mondiale d'avril 2026 que la croissance du PIB mondial est projetée à 3,2 % pour 2026, avec des risques à la baisse en raison de la fragmentation commerciale.
Le découplage technologique est particulièrement prononcé. Les États-Unis ont restreint les exportations de semi-conducteurs avancés et d'équipements de fabrication de puces vers la Chine. En réponse, la Chine a investi massivement dans la production nationale de puces, son taux d'autosuffisance en semi-conducteurs passant de 15 % en 2020 à environ 25 % en 2025, selon la Semiconductor Industry Association. L'UE a également lancé sa propre loi sur les puces, visant à doubler sa part de marché mondiale à 20 % d'ici 2030.
L'avenir de la mondialisation impliquera probablement le « friend-shoring » et le « near-shoring », alors que les pays privilégient la résilience des chaînes d'approvisionnement à la pure efficacité. L'Organisation mondiale du commerce a averti qu'une fragmentation supplémentaire pourrait réduire le PIB mondial de jusqu'à 5 % à long terme. Le défi pour les décideurs politiques est de gérer cette transition sans déclencher une guerre économique à grande échelle.
