Le producteur marocain de phosphates OCP Group a émis avec succès une obligation hybride de 1,5 milliard de dollars, une première pour un émetteur corporatif en Afrique. L'opération, finalisée le 15 avril 2026, a été largement sursouscrite, avec des carnets d'ordres dépassant les 4,5 milliards de dollars.
L'obligation est structurée comme un instrument perpétuel non-remboursable pendant 5,5 ans, offrant un coupon de 7,125%. Les fonds seront utilisés pour des besoins généraux de l'entreprise, notamment le financement de son programme d'investissement vert visant à augmenter sa capacité en énergies renouvelables et sa production d'engrais durables.
Cette émission historique est considérée comme un test de la confiance des investisseurs internationaux dans les marchés de capitaux africains et les grandes entreprises régionales. Elle fournit à OCP un capital flexible, de type equity, qui renforce son bilan tout en poursuivant sa stratégie de transition industrielle et écologique.
Les chefs de file de l'opération étaient BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank et JPMorgan. Ce placement réussi s'inscrit dans la présence établie d'OCP sur les marchés de dette internationaux, où le groupe a émis plusieurs obligations conventionnelles ces dernières années.
